Dilución: lo que nadie te explica claramente
Cuando un inversor entra en tu startup, crea nuevas acciones. Tus acciones siguen siendo las mismas — pero representan un porcentaje menor del total. Eso es la dilución.
🔢 El cálculo básico
Si tienes 100 acciones (100%) y emites 25 nuevas para un inversor: ahora hay 125 acciones totales. Tus 100 acciones = 80%. Te has diluido un 20%.
📈 Dilución acumulada
Cada ronda te diluye sobre el porcentaje que tenías, no sobre el original. 3 rondas de 20%: 100% → 80% → 64% → 51,2%. La dilución se acelera.
💰 Pre-money vs post-money
Pre-money: valoración antes de la inversión. Post-money = pre-money + inversión. El % del inversor = inversión / post-money.
⚠️ La trampa del ESOP antes de la ronda
Los inversores suelen exigir que el pool de opciones (ESOP) se cree antes de valorar la empresa. Esto significa que el ESOP diluye a los founders, no a los inversores. Si el ESOP es un 10% y se crea antes de una valoración de 5M€, los founders asumen el 10% de dilución — no se reparte entre todos.
Simula tu dilución por rondas + retorno en el exit
Añade rondas, ajusta los importes y valuation, e introduce un exit hypothético para ver cuánto recibes realmente como founder. Hasta 5 rondas.
⚙️ Configuración inicial
🔄 Rondas de inversión
Optimiza tu estrategia de dilución
Mentor Guadiana analiza tu cap table actual, simula escenarios de rondas y te ayuda a negociar términos que protejan tu posición como founder.